食品饮料行业周报:渐进复苏,无需过度悲观
投资要点:
(资料图)
白酒:近期高端酒批价稳定在合理区间,我们认为渐进复苏非一蹴而就,但行业仍存在结构性机会,无需过度悲观,建议把握确定性相对较高的高端与区域酒企,建议关注泸州老窖、今世缘、金徽酒、老白干等。
本周行业要闻:1)五粮液亮相2023年APEC工商领导人中国论坛。公司不断深化与APEC等经济合作论坛的合作,与世界对话,推动五粮液加快“走出去”,领航中国白酒走向世界。2)6月20日,2023年度贵州省工业和信息化发展专项资金(第五批)拟支持项目公示。根据《省工业和信息化厅关于做好2023年省级财政专项资金储备项目入库申报工作的通知》文件要求,经自愿申报、地方推荐、项目评审等程序,其中涉酒项目共有10个(排名不分先后),包括:1.贵州珍酒新增5000吨大曲酱香型白酒技改工程。2.金沙酒业3万吨基酒一期3750吨扩建项目。3.劲牌茅台镇酒业年产1.5万吨酱香型白酒技改项目。4.夜郎古年产1万吨酱香型白酒技改项目(一期工程)。5.无忧酒业年产2000吨酱香型白酒及工业文化旅游示范企业建设项目。6.王家老作坊酒业年产2000吨酱香型白酒技改项目。7.青酒老厂区酱香型白酒生产建设项目。8.贵梁酒业酱香型白酒生产基地建设项目。9.习酒李子春物流园5G+数字化工厂项目。10.国台酒庄5G数字化包装车间(一期)项目。
啤酒:消费呈现年轻化、高端化趋势,同时消费场景特性明显,从传统的餐饮消费拓展至新兴社交。据《天猫2022啤酒趋势白皮书》,18-35岁年轻消费者已成为啤酒消费增速最快的人群。美团2023年酒吧指南同样显示,5月以来酒吧夜间消费规模同比去年增长超55%,20-35岁的酒吧消费人群占比超8成。此外,今年以来“精酿酒馆”相关搜索量同比去年上涨320%。为积极应对行业新趋势,燕京啤酒布局北京、广西两大精酿啤酒生产基地,快速孵化高端品牌产品。重庆啤酒旗下乐堡纯生近期锚定年轻消费群,以“出挑”为核心概念进行系列化焕新升级。我们认为,随着Z世代消费群生活方式和消费观念的转变,啤酒消费将更加注重品质、情感等需求,这一变化将进一步助推消费升级,加速行业高端化发展,建议关注青岛啤酒、重庆啤酒、华润啤酒。
软饮:茶饮料、功能饮料热度攀升,积极挖掘细分赛道成长机会。据食品板,2023年上半年茶饮料品类爆发,呈现四大新趋势:一是无糖茶热度持续走高;二是大麦茶、果茶成为品类创新风口;三是推出大规格茶饮料;四是兴起鸭屎香风味等口味新潮流。同时,功能饮料中电解质水、运动营养饮料两大细分赛道崛起。基于“疫后补充电解质”的市场需求,电解质水品类高速扩容,东鹏、脉动、健力宝等品牌争相加码,东鹏也发布首款运动营养食品。我们认为,各大软饮公司积极加码推新,有利于共同培育软饮新赛道,引导消费新需求,在细分品类中挖掘新的增长机会,建议关注百润股份、东鹏特饮、香飘飘。
速冻食品:看好行业景气提升。据冷冻食品公众号,必胜客中国第3000家门店近日在河北秦皇岛开业,目前必胜客已进驻全国600多个城镇,我们认为餐饮龙头终端扩张将持续带动上游行业需求放量。速冻食品及预制菜行业有望继续受益于B端餐饮需求恢复以及C端家庭消费粘性的形成。考虑到我国人均预制菜消费水平仍较低,我们看好B/C端兼有布局、具备规模化产能及渠道优势的龙头企业冷冻烘焙:行业持续扩容,步入增长快车道。6月21日,南侨食品披露5月归属于母公司股东的净利润同比减少27.61%,主要系欧洲乳制品涨价导致进口品毛利率下降,但伴随烘焙应用油脂、淡奶油、冷冻面团毛利率逐步提升,归属于母公司股东的净利润环比增长。随着人均消费水平的增长及餐饮消费结构调整,中国烘焙食品行业消费需求旺盛,上下游产业快速发展,市场将进一步扩容,据艾媒咨询预测2025年中国烘焙市场规模将达3518亿元。商超和餐饮已经逐步成为冷冻烘焙产品应用场景的重要组成部分,冷饮店、家庭烘焙、线上烘焙店等新的烘焙消费业态出现,进一步丰富冷冻烘焙产品应用场景,我们认为终端消费升温将继续带动冷冻烘焙产业链景气提升,看好冷冻烘焙行业在消费升级下渗透率提升逻辑。
休闲零食:健康化零食需求日益凸显,品类创新迎增量。新时代消费者关注成分健康,同时需要零食好吃。在此背景下,魔芋、鹰嘴豆、巴旦木等健康食材进入研发者视野,未来有望开创低热量、低含糖量、低卡路里零食品类。当前行业渠道变革与品类创新相辅相成,建议关注盐津、洽洽、劲仔、甘源。
本周陆股通资金动向:
本周食品饮料行业陆股通持股占比排名前三的个股为洽洽食品20.37%、伊利股份16.16%、安井食品8.09%。
本周食品饮料行业陆股通(外资)持股市值排名前三的个股为贵州茅台1549.91亿元、五粮液438.57亿元、伊利股份292.08亿元。
投资建议:
白酒:关注刚需需求与行业结构性机会:高端与地产酒把握消费需求的高低两端,确定性较强,建议关注:泸州老窖、今世缘、老白干、金徽酒等。
啤酒:建议关注产品结构优化趋势明确的青岛啤酒、产品升级与渠道拓展齐发力的重庆啤酒、大单品持续向上的燕京啤酒、高端化进程明确的华润啤酒等。
软饮预调:建议关注全国化扩张稳健的东鹏饮料、渠道精准营销,品类矩阵明朗的百润股份等。
调味品:建议关注收入端随场景修复之后,全年利润端有望同样拐点向上的海天味业、中炬高新、千禾味业等。
速冻食品:建议关注BC端兼顾、预制菜发力可期的安井食品,受益春节后团餐宴席需求持续修复的千味央厨等。
冷冻烘培:建议关注内生改革优势明显的立高食品、成本有望逐季改善的烘焙油脂龙头南侨食品等。
休闲零食:建议关注转型成效显现、业绩进入释放期的盐津铺子、渠道拓展积极的洽洽食品、传统KA合作稳健,会员商超推进顺利的甘源食品等。
风险提示:
宏观经济下行风险;食品安全问题;市场竞争加剧;提价不及预期。
(来源:上海证券)
粉丝特惠:好股票APP五个热门产品任选一款,体验五天!欢迎下载注册体验!
关键词:
-
食品饮料行业周报:渐进复苏,无需过度悲观
2023-06-26 -
速读:苏州银行的利润密码
2023-06-26 -
中国牵头修订的联合国燃料电池电动汽车安全全球技术法规获表决通过 焦点关注
2023-06-26 -
新能源快速上扬,带动碳中和板块走强,碳中和ETF涨幅超1.4%,盘中溢价交易
2023-06-26 -
《FF16》官方提醒照顾好狗 玩家晒相关奖杯-环球消息
2023-06-26 -
2023秋季北京琉璃河镇南召幼儿园招生调研通知(附信息采集)
2023-06-25 -
迪士尼门票又双叒叕涨价了!“快乐老家”暑期涨价至719元,你还去吗?-今日关注
2023-06-25 -
【环球热闻】牧场物语美丽人生好玩吗 牧场物语游戏特色内容介绍
2023-06-25 -
快资讯:透过数据看今年麦收 难度、速度、温度成为夏收关键词
2023-06-25 -
【全球聚看点】汽开区富民街道举行安全生产月主题宣传活动
2023-06-25 -
自然资源部副部长刘国洪:坚定不移推进节约集约 毫不动摇严守耕地红线_环球滚动
2023-06-25 -
今亮点!有机络合态重金属在华南土壤中的迁移转化及其稳定性_对于有机络合态重金属在华南土壤中的迁移转化及其稳定性简单介绍
2023-06-25 -
七一勋章(七 一)
2023-06-25 -
郑州庆阳哈密携手共促“东数西算”跨区域协作
2023-06-25 -
简讯:2023上海徐汇五险一金最低缴费标准多少,上海徐汇社保最低要交多少钱一个月?
2023-06-25 -
端午假期辽宁实现旅游综合收入51.17亿元 同比增长182.7%-环球快播报
2023-06-25 -
兵哥哥(兵哥哥)|环球新视野
2023-06-25 -
端午节假期,梨树化石山43.7℃!吉林省气温最高地 天天快讯
2023-06-25 -
steam卡在登录界面进不去怎么办?Steam一直在载入中解决方法
2023-06-25 -
财联社创投通:一级市场本周58起融资环比减少29.27% 欣旺达EVB完成16.5亿元融资
2023-06-25 -
2023年6月25日正十七烷价格最新行情预测 全球今日报
2023-06-25 -
当前热议!佩斯科夫:将撤销对普里戈任的刑事立案
2023-06-25 -
俄称击退乌军进攻 乌称打击俄导弹系统_天天关注
2023-06-25 -
环球新资讯:错错错是我的错下一句歌词_错错错是我的错
2023-06-25 -
特种纤维概念股龙头大全(2023/6/24) 世界短讯
2023-06-25 -
燃气阀门操作安全提醒 焦点快播
2023-06-25 -
甘汞电极是金属电极吗_什么是甘汞电极
2023-06-24 -
国研机械厂(广州市国研机械设备制造有限公司)
2023-06-24 -
“回血”3600亿!债券型基金再受青睐 环球看热讯
2023-06-24 -
端午档总票房达8.48亿,暂列影史第二
2023-06-24
-
守住网络直播的伦理底线
2021-12-16 -
石窟寺文化需要基于保护的“新开发”
2021-12-16 -
电影工作者不能远离生活
2021-12-16 -
提升隧道安全管控能力 智慧高速让司乘安心
2021-12-16 -
人民财评:提升消费体验,服务同样重要
2021-12-16 -
卫冕?突破?旗手?——武大靖留给北京冬奥会三大悬念
2021-12-16 -
新能源车险专属条款出台“三电”系统、起火燃烧等都可保
2021-12-16 -
美术作品中的党史 | 第97集《窗外》
2021-12-16 -
基金销售业务违规!浦发银行厦门分行等被厦门证监局责令改正
2021-12-16 -
保持稳定发展有支撑——从11月“成绩单”看中国经济走势
2021-12-16